Прогноз по паре доллар/рубль на октябрь 2018 года

11.10.2018

Будущее рубля с каждым днем всё больше беспокоит граждан России. С середины марта 2014 года США ввели первые антироссийские санкции, после чего за 10 месяцев (март 2014 года – январь 2015 года) курс рубля ослаб относительно доллара более чем на 90% (с 36,5 руб. до 69,6 руб.).

27 августа текущего года Штаты ввели новые ограничения на экспорт товаров двойного назначения, что оказало дополнительное давление на российскую валюту. В ноябре Россию ждет введение второго пакета санкций от Госдепартамента США, согласно которому должны быть снижены дипломатические отношения между странами, запрещены полеты авиаперевозчика «Аэрофлот» в Штаты, а также возможно полное прекращение экспорта американских товаров. По сути, сегодня пара USDRUB подходит в район тех же отметок, где торговалась три года назад в 2015 году. Что же ждет российский рубль в октябре 2018 года? Ответ на этот вопрос вы найдете, дочитав статью до конца.

Фундаментальный анализ пары USDRUB


Экономика США

Согласно ежемесячному отчету PMI Markit за сентябрь, темпы роста экономики США замедлились, но значение осталось вблизи 3%. Составной индекс деловой активности в сентябре был зафиксирован на отметке 53,9 против 54,7 в августе. С января 2018 года значение стало минимальным.

По итогам первого месяца осени индекс PMI Markit в производственной сфере повысился до 55,6 с 54,7 в августе. Драйвером повышения стал рост новых заказов, который оказал значительное давление на производственные мощности, что привело к увеличению объемов незавершенного производства. Также рост индекса простимулировало повышение уровня занятости. Однако, несмотря на увеличение количества новых рабочих мест, оптимизм в предпринимательской сфере оказался на минимальном значении  с декабря 2017 года, что связано с нестабильной геополитической ситуацией в мире.

Индекс PMI Markit в сфере услуг снизился с 54,8 в августе до 53,5 в сентябре. Значение стало самым низким с начала года. Однако справедливо отметить общее увеличение бизнес-активности, уровня занятости, внутреннего потребительского спроса и ускорение темпов роста инфляции в сентябре по сравнению с августом.

26 сентября было опубликовано решение ФРС США по процентной ставке, согласно которому она была повышена на 25 базисных пунктов до 2,25%. До конца 2018 года, в соответствии с календарем Федерального комитета по открытым рынкам, ожидается еще два заседания 7-8 ноября и 18-19 декабря, по результатам которых ожидается еще одно повышение процентной ставки (скорее всего в декабре).

Проводимая монетарная политика и положительная экономическая статистика способствуют укреплению доллара относительно других валют и делают его привлекательным для инвесторов.

Экономика России


Согласно отчету Markit Economics за сентябрь совокупный индекс IHS Markit вырос до 53,5 против 52,1 в августе. Хотя третий квартал 2018 года стал самым слабым за двухлетний период в плане экономических показателей, в сентябре произошло ускорение деловой активности в сфере услуг до пятимесячного максимума. Первый осенний месяц принес предпринимателям рост новых заказов (наивысший с мая) и снижение объемов незавершенных заказов на фоне усиления потребительского спроса. Также в сентябре было зафиксировано замедление темпов сокращения занятости в сфере услуг. Деловые ожидания представителей сферы услуг на 2019 год повысились в сентябре, однако, в общем, оптимизм слабый.

Индекс деловой активности в производственном секторе повысился до 50 с 48,9 баллов в августе. Рост показателя связан, как и в сфере услуг, с поступлением новых заказов к российским производителям от зарубежных компаний (максимальный рост с апреля). Важно отметить значительное повышение затрат в обрабатывающих секторах промышленности ввиду неблагоприятного обменного курса рубля. Эти затраты производители перераспределили на отпускные цены, рост которых стал максимальным за пять месяцев. Деловой оптимизм производителей обрабатывающих отраслей достиг максимального значения с мая 2013 года.

Сентябрь стал месяцем, который приостановил 4-месячный цикл падения темпов экономического роста в России, что, скорее всего, продолжит поддерживать рубль и в октябре.

Российская валюта также получает поддержку от проводимой монетарной политики Центробанка (14 сентября была повышена ключевая ставка до 7,5%) и высокой стоимости барреля. По мнению Александра Новака, министра энергетики России, оптимальный диапазон цен на нефть — $65-75.

Технический анализ пары USDRUB


По итогам сентября рубль укрепился к доллару на 3,4% с отметки 67,7 руб. (цена открытия 3 сентября) до 65,1 руб. (цена открытия 2 октября). На D1 видно, что с начала октября пара вошла в стадию коррекции относительно снижения с 10 сентября по 1 октября. Сегодня USDRUB торгуется в районе 66,5 руб. в пределах уровней Фибоначчи 61,8–76,4 (65,8–67,6 руб.).

Вывод


Рубль находится под давлением от ожидания новых антироссийских санкций. Однако проводимая Центробанком  денежно-кредитная политика, временный отказ Минфина от покупки валюты и общее укрепление российской экономики в сентябре являются балансирующими факторами против влияния геополитической ситуации. Ну и конечно, высокая стоимость барреля — это одна из ключевых опор для рубля как сырьевой валюты. В начале ноября должны вступить в силу санкции против Ирана, которые могут оказать значительное влияние на рост нефтяных котировок.

Дорогой баррель, безусловно, — плюс для российского бюджета. Однако, по мнению Александра Новака, министра энергетики, резкий рост может смениться быстрым снижением на фоне перепроизводства сырья, как было в 2014 году. Поэтому оптимальная стоимость барреля $65–75. Напомню, что Россия является одним из основных экспортеров сырья, который способен увеличить добычу в случае полного прекращения поставок иранской нефти на рынок.

По моему мнению, до конца октября движение пары USDRUB будет проходить в диапазоне 65,5–68 рублей за доллар.

Источник материала

13.06.2019 Обвал нефти не оказал влияния на рубль
Пока МосБиржа в среду была закрыта в связи с празднованием Дня России, доллар развернулся к росту на мировом валютном рынке. Слабая статистика по инфляции...   
13.06.2019 Рубль устойчив к колебаниям нефти
Рубль остается весьма устойчивым к колебаниям на рынке нефти, которая накануне локально опускалась ниже отметок в 60 долл./бар. на фоне роста запасов в США...   
10.06.2019 Рубль получит поддержку
В прошлую пятницу рубль закрылся на отметке в 64,94 руб./долл. Поддержку рублю оказывал возросший аппетит инвесторов к инвестициям в рисковые активы на фоне вероятного снижения ставки ФРС США в этом году...   
10.06.2019 Курс доллара ушел ниже 65 из-за нефти
Доллар во второй половине дня в пятницу ускорил снижение на фоне выхода слабой статистики по рынку труда. Преимущественно мы наблюдали укрепление ключевых валют к «американцу»...   
7.06.2019 Выгодно ли покупать доллары?
Россияне ждут кризис и скупают валюту. Чистый спрос россиян на наличную иностранную валюту вырос в марте на 44% и составил 1,2 млрд долларов, сообщил в конце мая Центробанк РФ...   
Информация о банке АК Барс
Информация о банке ОТП Банк
Информация о банке
Информация о банке ЮниКредит Банк
Информация о банке Сбербанк
Информация о банке Возрождение